Artha India Ventures 旗下 Artha Venture Fund II 首輪募得 2.5 億盧比：開啟印度新創投資新篇章

印度知名家族辦公室兼早期風險投資公司 Artha India Ventures (AIV) 近日宣布，旗下第二支微型創投基金 Artha Venture Fund II (AVF II) 已成功完成首輪募資，金額高達 **2.5 億盧比**。此舉不僅為印度新創生態系統注入了一劑強心針，更確立了 AVF II 在未來四年內，鎖定投資 36 家種子輪新創的雄心壯志。該基金的總目標規模為 5 億盧比，並設有 1 億盧比的超額認購選項，預計將成為引領印度創新發展的重要力量。

AVF II 的成立，正值全球投資環境經歷「重新校準」的關鍵時期。儘管市場存在挑戰，Artha India Ventures 的管理合夥人 Anirudh A Damani 仍對早期投資機會充滿信心。他表示，隨著首次公開募股 (IPO) 前基金、微型股權和股票市場的逐漸飽和，投資者正將目光重新投向早期階段的機會。此次成功募資，不僅顯示了投資者對 Artha 策略的信任，也預示著印度早期新創領域即將迎來新的生機與活力。

精準投資策略：聚焦四大潛力領域，培育新創獨角獸

Artha Venture Fund II 將其投資重點放在四大具有高度增長潛力的主題：高端消費、金融科技基礎設施、應用人工智慧 (AI) 和深度科技。這些領域被視為推動印度經濟轉型和技術創新的關鍵驅動力，也符合 Artha India Ventures 長期以來對技術驅動型企業的關注。

為確保對潛力新創的深度支持，AVF II 採用了其獨特的「1-2-4 模型」投資策略。該基金將首先部署 **4 億盧比**的初始投資，並在後續階段追加 8 到 16 億盧比的投資。這種結構使得新創公司有機會從單一基金獲得高達 28 億盧比的資金，為其長期發展提供堅實的財務後盾。Artha India Ventures 的目標是在其頂級投資組合公司中持有 15% 至 20% 的股權，並計劃在未來四年內完成全部資金的部署。

市場重整：挑戰與機遇並存的印度新創生態

Artha Venture Fund 的管理合夥人 Anirudh A Damani 指出，印度新創生態系統目前正經歷一場顯著的「重整」。他觀察到，在過去八個月中，除了其中一個月，印度的種子輪投資數量每月不足 100 筆，創下近十年來的最低紀錄。更令人擔憂的是，從種子輪到 A 輪的畢業率也大幅下降，從歷史上的 12% 至 13% (36 個月內約九分之一) 降至近期的 5% 至 6%。 Damani 強調，這些數據反映出早期投資生態系統面臨著資金短缺的挑戰，市場正在淘汰那些僅抱持「觀光客」心態的創業者。

然而，Damani 將此視為一個健康的調整過程。他認為，資金過剩時期（2021-2023 年）啟動的基金現在正努力籌集後續資金，這將促使部分基金退出市場，從而創造一個更健康、更注重正確指標的生態系統。他預測，在接下來的 12 個月內，市場將會「重新校準和重設估值」，並在明年恢復到每月 100 到 150 筆種子輪交易的水平。這種環境有利於那些專注於建立可持續、資本效率高業務的嚴謹創業者，Damani 形容這是「建立優質基金的 DNA」。

堅實的投資人基礎與過往佳績：信賴的基石

Artha Venture Fund II 的資金來源主要來自印度本土，其中約 **80% 為國內資本**，20% 為國際資本。在首輪募資中，有高達 90% 的承諾來自印度本地的有限合夥人 (LPs)，包括家族辦公室和已成功退出的創業者，其餘 10% 則來自國際投資者。這些早期支持者包括 Shahi Group、Narendra Karnawat (Glance Finance) 和 DSP Family Office，以及 Artha 過往投資組合中的多位成功創業者。這表明 Artha 在印度投資界建立了深厚的信任和廣泛的網絡。

Artha India Ventures 的第一支基金 (AVF I) 已經展現了卓越的投資回報。AVF I 投資了包括 Agnikul Cosmos、Everest Fleet、LenDenClub 和 InstaAstro 在內的 32 家公司，其中許多已成為各自領域的佼佼者。據報導，AVF I 實現了 **61% 的內部報酬率 (IRR)**，其投資組合價值超過 7.5 億盧比，分配給投入資本比率 (DPI) 也接近 20%。此外，Artha 還在去年 8 月完成了 Artha Select Fund (ASF) 的募資，規模達到 4.32 億盧比，用於支持其 135 家投資組合公司中頂尖的 15%，進行約 20 億盧比的 B 輪和 C 輪追蹤投資。這些成功案例證明了 Artha 團隊在識別和培育早期高潛力新創方面的獨到眼光和能力。

展望未來：Artha India Ventures 持續推動印度創新發展

Artha India Ventures 對 AVF II 的部署速度充滿信心。 Damani 表示，他們已經為新基金預先鎖定了五家公司，並有六家公司正在洽談中。他預計到今年年底，AVF II 將擁有十家投資組合公司，這將是 Artha 歷史上最快的部署速度。Artha Venture Fund II 預計將在 2026 年 3 月至 6 月之間完成 5 億盧比的最終募資。

憑藉其在早期投資領域的豐富經驗和成功的投資策略，Artha India Ventures 有望透過 AVF II 在印度蓬勃發展的科技和新創生態系統中扮演更為關鍵的角色。在當前市場調整的背景下，該基金的目標是「集中資本支持卓越創業者」，並優先選擇那些展現出堅定創業者信念、高效資本利用以及清晰營收前景的公司。透過持續支持這些有潛力改變印度乃至全球市場的創新企業，Artha India Ventures 正為印度新創的下一波成長奠定基礎。